Taxonomie européenne

La taxonomie européenne est un référentiel qui définit quelles activités économiques peuvent être considérées comme « durables » sur le plan environnemental. Elle répond à six objectifs : atténuation du changement climatique, adaptation, eau, économie circulaire, prévention de la pollution, biodiversité.

Pour qu'une activité soit « alignée taxonomie », elle doit contribuer substantiellement à l'un de ces objectifs, sans nuire aux autres, et respecter des garanties sociales minimales. La part d'alignement taxonomique d'un fonds est exprimée en pourcentage du portefeuille.

Les préférences de durabilité MiFID II incluent une dimension taxonomie : le client peut souhaiter qu'une part minimale de son portefeuille soit investie dans des activités durables au sens de ce référentiel.

Pour les SCPI, l'alignement taxonomique dépend des actifs immobiliers détenus et de leur conformité aux critères techniques. Un CGP doit distinguer un fonds qui déclare 0 % d'alignement d'un fonds qui n'a pas communiqué — ce ne sont pas les mêmes situations.

L'onglet Informations ESG de chaque SCPI affiche le pourcentage d'alignement taxonomie déclaré par la société de gestion. La recherche avancée permet de filtrer par seuil minimum d'alignement. Le module d'adéquation compare la part taxonomie du portefeuille proposé au seuil exprimé par le client.